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*08:44JST 前場に注目すべき3つのポイント～実質2024年相場入りで押し目買い意欲は強い～ 28日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■実質2024年相場入りで押し目買い意欲は強い ■DCM、24/2上方修正 純利益225億円←187億円 ■前場の注目材料：レスターHD、物流効率化へ半導体倉庫を集約、3PL活用、24年問題に対応 ■実質2024年相場入りで押し目買い意欲は強い 28日の日本株市場は、やや利食い優勢ながら底堅さが意識されやすいだろう。27日の米国市場は、NYダウが111ドル高、ナスダックは24ポイント高だった。NYダウは過去最高値を更新した。米連邦準備制度理事会（FRB）の早期利下げを織り込み、長期金利が大幅に低下するなど、金利先安観からハイテクが買われた。市場参加者が限られ、高値警戒感から売り買いが交錯する場面もみられたが、終盤にかけて上げ幅を拡大した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比150円安の33450円、円相場は1ドル141円60銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、やや売り先行で始まることになりそうだ。昨日の日経平均は4日続伸で一時33700円台を回復したこともあり、利食いが入りやすいところでもあろう。ただし、NYダウが過去最高値を更新するなど先高観は強く、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうだ。そのため、利食い優勢ながらも底堅さが意識されやすいと考えられ、バブル崩壊後の高値更新を意識したセンチメントは継続しよう。 足もとでは東エレク<8035>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株が堅調な値動きを見せており、AI向け半導体の需要拡大が見込まれるなか、半導体株への買い意欲は強そうだ。また、地政学リスクの高まりから昨日は海運株が買い戻される流れとなった。配当志向の物色も意識されやすいなか、買いが継続するかが注目されるところである。一方で、FRBによる利下げ観測が強まるなか、円相場は1ドル141円台と円高に振れて推移しており、トヨタ<7203>など輸出関連の一角などは利益確定の流れが優勢となりやすい。 そのほか、昨日はグロース250指数が2.5％の上昇を見せた。依然として年初の水準を下回っており、出遅れ感が目立つ。市場参加者が限られるなかであり、荒い値動きが警戒されやすいところではあるものの、出遅れ修正を意識した個人主体の中小型株物色が活発化する可能性がありそうだ。実質2024年相場入りとなり、新NISAによる需給期待も底堅さにつながりそうである。 ■DCM、24/2上方修正 純利益225億円←187億円 DCM<3050>は2024年2月期業績予想の修正を発表。純利益を187億円から225億円に上方修正した。ケーヨー<8168>へのTOBにおける株式の段階取得にともなう差益76億円を特別利益として計上した。営業利益は310億円から290億円に下方修正し、一転減益となる。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（33681.24、+375.39） ・NYダウは上昇（37656.52、+111.19） ・ナスダック総合指数は上昇（15099.18、+24.60） ・SOX指数は上昇（4214.59、+7.14） ・VIX指数は低下（12.43、-0.56） ・米長期金利は低下 ・米国のインフレ沈静化観測 ・レスターHD<3156>物流効率化へ半導体倉庫を集約、3PL活用、24年問題に対応 ・島津製作所<7701>京大iPS細胞研などと連携、肝硬変への細胞療法開発 ・三菱ガス<4182>デンマークのAPモラー・マースクなどと、脱炭素で連携 ・三井物産<8031>インド電動バス製造に出資 ・アイシン<7259>東大と、高性能「固体冷媒」開発、温室ガス対策 ・リケンNPR<6209>シンワバネス買収、工業用ヒーター拡充 ・日本精工<6471>中国でR＆D拡充、EV向け軸受攻勢 ・JUKI<6440>古着に付加価値、アップサイクルイベント開始 ・SCREEN<7735>社長・広江敏朗氏、パッケージなど新規注力 ・NEC<6701>アサヒ飲料と収益戦略立案をAIで高度化、専門家同等の需要予測精度 ・AGC<5201>医薬製造受託で攻勢、日米欧3極連携で成長 ・岩谷産業<8088>PET樹脂容器の温室ガス可視化、データ実証 ・戸田建設<1860>ドローンがトンネル内障害物回避、実証 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　11月鉱工業生産速報値（前月比予想：-1.6％、10月：+1.3％） ＜海外＞ ・特になし 《ST》

*08:38JST 前場に注目すべき3つのポイント～リスク回避で方向性が掴みづらいなか、材料株物色が中心に～ 2日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■株式見通し：リスク回避で方向性が掴みづらいなか、材料株物色が中心に ■伊藤園、3Q営業利益 35.2％増 141億円、11-1月はコンセンサス上回る ■前場の注目材料：三菱電機、産業用パワー半導体を共通設計、開発効率化 ■リスク回避で方向性が掴みづらいなか、材料株物色が中心に 2日の日本株市場は、米株安の流れを受けてギャップスタートとなろう。1日の米国市場はNYダウが597ドル安だった。ロシア軍がウクライナの首都キエフ包囲狙う準備を進めているとの報道や対ロ制裁が一段と強化される可能性など、不確実性が一段と強まったため投資家心理が悪化し幅広い銘柄が売られた。また、原油価格が100ドル超え7年ぶり高値を更新するなど燃料価格の急激な上昇で世界経済の成長率の鈍化への懸念にも繋がった。シカゴ日経225先物清算値は大阪比455円安の26425円。円相場は1ドル114円80銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする格好からギャップスタートになろう。前日の上昇で節目の27000円を回復し、上値抵抗線として意識されている25日線を捉えたことから、いったんは反動安が想定されやすい水準ではある。ただし、ウクライナ情勢の悪化が背景にあることから、売り一巡後も押し目狙いの動きは限られそうである。また、対ロ制裁の強化によってロシアの信用不安も高まってきているため、リスク回避に向わせやすいだろう。 もっとも、ウクライナ情勢に振らされやすい需給状況のなか、積極的にポジションを傾けている動きは見られず、前日の東証1部の売買高は12億株台にとどまっていた。インデックスに絡んだ売り一巡後は次第に底堅さも意識されてくる可能性が期待されるところ。また、インデックスに振らされにくい銘柄への物色から、中小型株やテーマ性のある銘柄などには個人投資家主体の資金が向かいそうである。 前日に7％近く上昇したマザーズ指数はこれまで上値を抑えられていた25日線を突破してきた。3営業日続伸で反動も想定されるものの、25日線水準での底堅さが見られるようだと、リバウンドを狙った資金流入は強まりそうである。 そのほか、昨日はサイバーセキュリティ関連が軒並み上昇した。対ロ制裁の報復によるロシア側のサイバー攻撃が警戒視されていることもあり、短期資金が中心ながらも銘柄を絞り込みつつ、循環物色が意識される。また、原油先物相場の上昇が見られるなか、エネルギー関連への物色が想定される一方で、再生エネルギーなどへの対ロ関係悪化によって注目されてきている。方向性が掴みづらいなか、材料株物色が中心になろう。 ■伊藤園、3Q営業利益 35.2％増 141億円、11-1月はコンセンサス上回る 伊藤園<2593>が発表した3Q（5-1月）業績は、営業利益が前年同期比43.1％増の141.11億円だった。コンセンサス（155億円程度）は下回ったが、11−1月は32.55億円であり、コンセンサス（27億円程度）を上回った。コーヒーや飲料水、炭酸飲料などが売れた。「タリーズコーヒー」などの飲食関連事業の売り上げが伸びた。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（26844.72、+317.90） ・米原油先物は上昇（103.41、+7.69） ・米長期金利は低下 ・米国景気の拡大 ・海外のコロナ感染沈静化 ・日銀は金融緩和を長期化 ・株価急落時の日銀ETF買い ・三菱電機<6503>産業用パワー半導体を共通設計、開発効率化 ・三菱自<7211>ロシア製販の停止検討 ・丸紅<8002>丸紅と京セラ、無人レジ実証、後付けで低コスト導入 ・トヨタ紡織<3116>アイシンからシート骨格機構部品の商権取得 ・トヨタ<7203>いすゞ・日野自・トヨタ、商用車開発で連携、脱炭素加速 ・オートバックス<9832>設計企業を子会社化、量産工程で市販車カスタマイズ ・マツダ<7261>メキシコ工場操業を一時停止、月内に1日間 ・日立建機<6305>世界戦略始動、合弁解消、米州で自前路線 ・ヤマハ発<7272>ロボ開発の人員増強、搬送・省人・自動化対応、生産ラインも拡充 ・NEC<6701>富士通と5G基地局オープン化深耕、MWCでアピール ・三菱電機<6503>業務用プリンターから撤退、今月末で京都製作所の操業終了 ・島津製<7701>東ソーとバイオ医薬品市場で協業、製品開発と国内販売 ・東ソー<4042>比で電解設備能力を増強、来年11月商業運転 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　10-12月期法人企業統計調査・全産業設備投資（前年比予想：+2.9％、7-9月期：+1.2％） ・08:50　2月マネタリーベース（1月：前年比+8.4％） ＜海外＞ ・09:30　豪・10-12月期GDP（前年比予想：+3.5％、7-9月期：+3.9％） 《ST》

*08:24JST 前場に注目すべき3つのポイント～節目の27500円に接近でリバウンド機運は高まりやすい～ 9日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■株式見通し：節目の27500円に接近でリバウンド機運は高まりやすい ■日産自、22/3上方修正 営業利益2100億円←1800億円、コンセンサス上回る ■前場の注目材料：TDK、センサー3割増産、100億円投じ長野に設備 ■節目の27500円に接近でリバウンド機運は高まりやすい 9日の日本株市場は、買い先行で始まった後は、こう着ながらも底堅い相場展開が見込まれる。8日の米国市場はNYダウが371ドル高だった。企業決算を好感した買いが先行したほか、新型コロナ変異株「オミクロン」はピークをつけた可能性などから春に向けて経済活動の再開が一段と進むとの期待に、引けにかけて上げ幅を拡大した。セクター別では半導体・同製造装置、ヘルスケア機器・サービスが上昇した一方、エネルギーが下落した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比115円高の27395円。円相場は1ドル115円50銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、買い先行で始まることになりそうだ。米国ではバイオ薬のアムジェンが大幅高でNYダウをけん引する格好となったが、米長期金利が上昇するなかにおいてもハイテク株が買い直されていることは、指数インパクトの大きい値がさ株の反発に繋がりそうだ。また、ソフトバンクG<9984>は決算を受けてPTSでは弱い動きを見せていたものの、ADR市場では小じっかりだったこともあり、指数の下支えとなる可能性も期待されるところ。 ただし、1月の米消費者物価指数（CPI）の発表を控えていることから積極的に上値を買う動きは限られると見られ、売り方のポジション調整に伴う動きが中心になりそうだ。とはいえ、足元で日経平均の27000円水準での底堅さが目立つ一方で、節目の27500円に接近してくることにより、リバウンド機運は高まりやすく、押し目買い意欲は強そうだ。マーケットが落ち着きを見せてくるようだと、良好な決算ながらも売り込まれていた銘柄などへは見直す動きも意識されよう。 また、調整が続くマザーズなど新興市場の中小型株についても、米ハイテク株の上昇が支援材料になる可能性もあり、調整トレンドは脱せないとしても自律反発の動きは意識されそうだ。もっとも、足元でNT倍率は低下傾向にあるため、基本的にはグロースからバリューへのシフトの可能性が高いほか、3月期末を見越した配当志向の物色も引き続き強まりやすいこともバリューに向わせやすいだろう。 ■日産自、22/3上方修正 営業利益2100億円←1800億円、コンセンサス上回る 日産自<7201>が発表した第3四半期業績は営業損益が1912.87億円（前年同期は1316.31億円の赤字）の黒字に転換した。あわせて2022年3月期業績予想の修正を発表。営業利益は1800億円から2100億円に上方修正した。コンセンサス（2020億円程度）を上回る。北米市場で自動車販売が好調に推移し、販売奨励金が減少。仏ルノーなどからの持ち分法投資利益も寄与する。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（27284.52、+35.65） ・NYダウは上昇（35462.78、+371.65） ・ナスダック総合指数は上昇（14194.46、+178.79） ・シカゴ日経先物は上昇（27395、大阪比+115） ・1ドル115.50-60円 ・SOX指数は上昇（3535.13、+82.79） ・VIX指数は低下（21.44、-1.42） ・米国景気の拡大 ・海外のコロナ感染沈静化 ・日銀は金融緩和を長期化 ・株価急落時の日銀ETF買い ・TDK<6762>センサー3割増産、100億円投じ長野に設備 ・三菱重<7011>グリーン水素製造の中核機器、米に40台導入 ・ソフトバンクG<9984>米エヌビディアへの英アーム売却断念 ・日産自<7201>“脱エンジン”へ、欧向け開発終了 ・島津製<7701>塩野義と下水のウイルスモニタリングで新会社 ・双日<2768>eスポーツ参入、新会社設立、プロチーム組成も視野 ・双日<2768>フィリピンでオフィスビル開発参画 ・伊藤忠<8001>産機2子会社統合、脱炭素・自動化対応で連携 ・日本製紙<3863>欧社と協業、液体紙容器を共同開発 ・KHネオケム<4189>新中計、投資倍増、千葉で冷凍機油原料増産 ・三井化学<4183>メルトブローン不織布増産、子会社工場のライン増設 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　1月マネーストックM3（前年比予想：+3.3％、12月：+3.4％） ・10:30　中村日銀審議委員あいさつ ＜海外＞ ・特になし 《ST》