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*08:44JST 前場に注目すべき3つのポイント～実質2024年相場入りで押し目買い意欲は強い～ 28日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■実質2024年相場入りで押し目買い意欲は強い ■DCM、24/2上方修正 純利益225億円←187億円 ■前場の注目材料：レスターHD、物流効率化へ半導体倉庫を集約、3PL活用、24年問題に対応 ■実質2024年相場入りで押し目買い意欲は強い 28日の日本株市場は、やや利食い優勢ながら底堅さが意識されやすいだろう。27日の米国市場は、NYダウが111ドル高、ナスダックは24ポイント高だった。NYダウは過去最高値を更新した。米連邦準備制度理事会（FRB）の早期利下げを織り込み、長期金利が大幅に低下するなど、金利先安観からハイテクが買われた。市場参加者が限られ、高値警戒感から売り買いが交錯する場面もみられたが、終盤にかけて上げ幅を拡大した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比150円安の33450円、円相場は1ドル141円60銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、やや売り先行で始まることになりそうだ。昨日の日経平均は4日続伸で一時33700円台を回復したこともあり、利食いが入りやすいところでもあろう。ただし、NYダウが過去最高値を更新するなど先高観は強く、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうだ。そのため、利食い優勢ながらも底堅さが意識されやすいと考えられ、バブル崩壊後の高値更新を意識したセンチメントは継続しよう。 足もとでは東エレク<8035>など指数インパクトの大きい値がさハイテク株が堅調な値動きを見せており、AI向け半導体の需要拡大が見込まれるなか、半導体株への買い意欲は強そうだ。また、地政学リスクの高まりから昨日は海運株が買い戻される流れとなった。配当志向の物色も意識されやすいなか、買いが継続するかが注目されるところである。一方で、FRBによる利下げ観測が強まるなか、円相場は1ドル141円台と円高に振れて推移しており、トヨタ<7203>など輸出関連の一角などは利益確定の流れが優勢となりやすい。 そのほか、昨日はグロース250指数が2.5％の上昇を見せた。依然として年初の水準を下回っており、出遅れ感が目立つ。市場参加者が限られるなかであり、荒い値動きが警戒されやすいところではあるものの、出遅れ修正を意識した個人主体の中小型株物色が活発化する可能性がありそうだ。実質2024年相場入りとなり、新NISAによる需給期待も底堅さにつながりそうである。 ■DCM、24/2上方修正 純利益225億円←187億円 DCM<3050>は2024年2月期業績予想の修正を発表。純利益を187億円から225億円に上方修正した。ケーヨー<8168>へのTOBにおける株式の段階取得にともなう差益76億円を特別利益として計上した。営業利益は310億円から290億円に下方修正し、一転減益となる。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（33681.24、+375.39） ・NYダウは上昇（37656.52、+111.19） ・ナスダック総合指数は上昇（15099.18、+24.60） ・SOX指数は上昇（4214.59、+7.14） ・VIX指数は低下（12.43、-0.56） ・米長期金利は低下 ・米国のインフレ沈静化観測 ・レスターHD<3156>物流効率化へ半導体倉庫を集約、3PL活用、24年問題に対応 ・島津製作所<7701>京大iPS細胞研などと連携、肝硬変への細胞療法開発 ・三菱ガス<4182>デンマークのAPモラー・マースクなどと、脱炭素で連携 ・三井物産<8031>インド電動バス製造に出資 ・アイシン<7259>東大と、高性能「固体冷媒」開発、温室ガス対策 ・リケンNPR<6209>シンワバネス買収、工業用ヒーター拡充 ・日本精工<6471>中国でR＆D拡充、EV向け軸受攻勢 ・JUKI<6440>古着に付加価値、アップサイクルイベント開始 ・SCREEN<7735>社長・広江敏朗氏、パッケージなど新規注力 ・NEC<6701>アサヒ飲料と収益戦略立案をAIで高度化、専門家同等の需要予測精度 ・AGC<5201>医薬製造受託で攻勢、日米欧3極連携で成長 ・岩谷産業<8088>PET樹脂容器の温室ガス可視化、データ実証 ・戸田建設<1860>ドローンがトンネル内障害物回避、実証 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　11月鉱工業生産速報値（前月比予想：-1.6％、10月：+1.3％） ＜海外＞ ・特になし 《ST》

*08:53JST 前場に注目すべき3つのポイント～3月期末に向けた配当志向の物色に向かいやすい～ 11日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■株式見通し：3月期末に向けた配当志向の物色に向かいやすい ■積水ハウス、22/1営業利益 23.4%増 2301億円、23/1予想 2.5%増 2360億円 ■前場の注目材料：ファナック、各社ロボ増産投資相次ぐ、EV電池・半導体に照準 ■3月期末に向けた配当志向の物色に向かいやすい 11日の日本株市場は、売り一巡後はこう着感が強まりやすい相場展開になりそうだ。10日の米国市場ではNYダウが112ドル安だった。ロシアとウクライナ外相の停戦交渉で進展はなく、さらに2月消費者物価指数（CPI）が市場予想を上回る上昇だったことから、インフレへの警戒感が改めて強まった。連邦準備制度理事会（FRB）の利上げを警戒した売りも再燃し、終日軟調に推移した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比440円安の25060円。円相場は1ドル116円10銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする格好から売り先行で始まろう。ただし、前日には上昇幅が一時1000円を超える場面も見られていただけに、反動安も意識されていたとも見られる。日経平均の5日線は25281円辺りに位置しているため、売り一巡後に同線辺りでの底堅さが見られるようであれば、次第に押し目狙いの動きも意識されてくる可能性はありそうだ。予想を上回るCPIを受けてハイテク株などは手掛けづらくなりそうだが、来週開催される米連邦公開市場委員会（FOMC）での0.25％の利上げに対する見方は変わらないと考えられ、仕掛け的な売りに押される局面においては、短期的なリバウンド狙いになりそうだ。 また、SQ通過によって市場の関心は3月期末に向けた配当志向の物色に向かいやすいと考えられる。昨日は日本郵船<9101>の強いリバウンドが目立っていたが、6％を超える上昇を見せたものの、予想配当利回りは依然として10％を超えている。流動性があり時価総額がある程度大きい好配当銘柄などへは権利取り最終日直前までのキャピタルゲインを狙った動きも意識されやすいだろう。 また、米VIX指数は30.23に低下した、2月半ば以降の上昇基調は継続しているものの、ややトレンドを割り込みつつあるため、リスク回避姿勢はそれ程強まらないと考えられる。もっとも、ウクライナ情勢を巡り不確実性の高い外部環境であり、関連する報道によっては荒い値動きは警戒しておきたいところ。ロシアとウクライナ外相会談での進展への期待は高まってはいなかったと見られるが、ロシアは軍事作戦の続行を表明するなか、明確なリスクオンの状態には時間を要することになりそうだ。 物色としては配当志向のほか、外部環境の影響を受けづらいIT関連のほか、再生エネルギーなどテーマ性のある銘柄などに短期的な値幅取り狙いの資金が向かいやすいだろう。 ■積水ハウス、22/1営業利益 23.4%増 2301億円、23/1予想 2.5%増 2360億円 積水ハウス<1928>は2022年1月期を発表。営業利益は前期比23.4％増の2301.60億円だった。国内では子育て世代の住宅取得支援制度の創設や環境性能等に応じた住宅ローン減税制度の導入等、住宅取得やリフォーム工事への政策面での追い風もあった。米国では過去最低水準の住宅ローン金利が追い風に。2023年1月期は同2.5％増の2360億円を見込んでおり、コンセンサス（2300億円程度）を上回る。あわせて1500万株（発行済み株式数の2.22％）、300億円を上限に自社株買いを発表。 ■前場の注目材料 ・日経平均は上昇（25690.40、+972.87） ・1ドル116.10-20円 ・VIX指数は低下（30.23、-2.22） ・米国景気の拡大 ・海外のコロナ感染沈静化 ・日銀は金融緩和を長期化 ・株価急落時の日銀ETF買い ・ファナック<6954>各社ロボ増産投資相次ぐ、EV電池・半導体に照準 ・三菱UFJ<8306>三菱重工に初のPIF、ESG経営支援 ・楽天グループ<4755>西友とデジタルマーケティング本格展開 ・三井物産<8031>CO2排出可視化の新会社設立、クラウドソフト提供 ・ユタカ技研<7229>英2子会社解散、ホンダ工場閉鎖受け ・オリンパス<7733>科学事業承継新会社、営業利益率10％以上確保 ・岩谷産業<8088>再生医療製品を強化、研究開発拠点開設 ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:30　1月家計支出（前年比予想：+3.4％、12月：-0.2％） ・08:50　1-3月期法人企業景気予測調査・大企業全産業景況判断指数（10-12月期：+9.6） ＜海外＞ ・特になし 《ST》

*08:39JST 前場に注目すべき3つのポイント～波乱警戒も米国の流れを受けて、ややグロース株優位の展開を想定～ 9日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。 ■株式見通し：波乱警戒も米国の流れを受けて、ややグロース株優位の展開を想定 ■富士通、22/3下方修正 営業利益2100億円←2750億円 ■前場の注目材料：村田製作所、120億円投資、出雲村田・イワミ工場にMLCCの新工場 ■波乱警戒も米国の流れを受けて、ややグロース株優位の展開を想定 9日の日本株市場は、やや落ち着きを見せてきそうである。8日の米国市場ではNYダウが184ドル安だった。バイデン大統領によるロシア産原油禁輸計画の発表を控えた原油高を警戒し売り先行で始まったが、ウクライナのゼレンスキー大統領がNATO（北大西洋条約機構）加盟主張を断念する可能性など妥協姿勢を示したとの報道を受けて、停戦期待に一時買戻しが加速し大幅上昇に転じた。しかし、不透明感が払しょくできず、引けにかけ再び下げに転じた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比115円高の24805円。円相場は1ドル115円70銭台で推移している。 シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、やや買い先行で始まることになりそうだ。米国市場は続落とはなったが、NYダウは一時500ドルを超える上昇を見せていた。結局は下げに転じているものの、半導体株の一角が買われるなどリバランスの動きを見せてきており、いったんは底入れを探るなかでショートに傾いているグロース株などの買い戻しなども意識されてきやすいと見られる。 また、昨日はバイデン大統領によるロシア産原油禁輸計画を表明し、その後米国市場は切り返す動きにもなっていたため、対ロ制裁に絡んだ悪材料もいったん出尽くしたとの見方にも向かいやすいだろう。依然としてウクライナ情勢の緊迫化によって日中の報道等に振らされやすい状況は変わらないものの、徐々に市場は落ち着きを取り戻してくる可能性もあることから、ショートに傾いているポジションについては、いったんクローズの動きも意識されやすい。 昨日の日経平均は結局25000円を割り込んだものの、朝方の売り一巡後は上昇に転じる場面も見られていた。25000円割れをターゲットとした売り方のクローズの動きもあったと考えられる。物色としては米国の流れを受けて、ややグロース株優位の展開を想定。また、昨日はリバランスの動きから原油高などを背景に変われていた資源関連株の利益確定の動きが目立っていた。この動きが継続するようだと、ハイテク株などを見直す動きに向かいやすいだろう。 ■富士通、22/3下方修正 営業利益2100億円←2750億円 富士通<6702>は2022年3月期業績予想の修正を発表。営業利益は2750億円から2100億円、当期純利益を2050億円から1600億円に下方修正した。人事施策の一環として、期間を限定したセルフ・プロデュース支援制度の拡充を実施する。これに伴い、650億円を営業費用として計上するため。 ■前場の注目材料 ・シカゴ日経先物は上昇（24805、大阪比+115） ・1ドル115.60-70円 ・SOX指数は上昇（3156.87、+57.94） ・VIX指数は低下（35.13、-1.32） ・米原油先物は上昇（123.70、+4.30） ・米国景気の拡大 ・海外のコロナ感染沈静化 ・日銀は金融緩和を長期化 ・株価急落時の日銀ETF買い ・村田製作所<6981>120億円投資、出雲村田・イワミ工場にMLCCの新工場 ・住友商事<8053>ベトナム工業団地で屋根置き太陽光拡大、30年10万kW ・岩谷産業<8088>コスモHDと水素事業で協業 ・三菱商事<8058>いすゞ製大型バスで自動運転実証、25年めど「レベル4」 ・トヨタ紡織<3116>次世代車室空間を披露、ライドシェア向け30年めど実用化 ・ホンダ<7267>初の環境債、総額3200億円、EVなど開発・生産 ・パナソニック<6752>電動アシスト自転車で新ブランド、日本人の体形考慮 ・ニコン<7731>相次ぐ工場新設“追い風”、半導体露光装置の販売アクセル ・武田薬<4502>医療用医薬の体制刷新、ペイシェントジャーニー一貫 ・三洋化成<4471>30年までに200億円投資、基盤3分野強化 ・東洋紡<3101>米DMCに出資、発酵プロセス技術など活用 ・三井化学<4183>ナティアスに出資、核酸原料・中間体製造立ち上げ ☆前場のイベントスケジュール ＜国内＞ ・08:50　10-12月期GDP2次速報（前期比年率予想：+5.6％、1次速報：+5.4％） ・08:50　2月マネーストックM3（前年比予想：+3.1％、1月：+3.3％） ＜海外＞ ・10:30　中・2月消費者物価指数（前年比予想：+0.9％、1月：+0.9％） ・10:30　中・2月生産者物価指数（前年比予想：+8.6％、1月：+9.1％） 《ST》