株～企業情報・おすすめ銘柄

*15:28JST ユミルリンク Research Memo（8）：将来の成長に向けた投資を優先 ■株主還元策 さらなる業績の拡大を目指すユミルリンク<4372>は、上場により獲得した資金や事業活動の結果として上げた利益を投資に回し、企業価値の向上を実現していきたい考えだ。他社との業務提携など、事業を拡大するためのあらゆるチャンスに機動的に対応するために手元資金を潤沢にしておきたい考え。 配当は実施していないものの、将来の業績拡大による株価の上昇を期待したい。また、将来的に配当を実施していく可能性は十分にあると考える。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　清水陽一郎） 《SI》

*15:27JST ユミルリンク Research Memo（7）：SNSへの対応を加速させ、サービス幅拡大に注力 ■中長期の成長戦略 ● SaaS事業の領域拡大によりメッセージングプラットフォームを目指す 中期の経営方針として、ユミルリンク<4372>は「メッセージングテクノロジー」と「ソフトウェアサービスの事業化」をさらに進め、SaaS事業の領域拡大により企業価値・株主価値向上を図ることを目指している。 具体的には、メール配信サービスに加えてSNSへの対応を加速させるなど、メッセージングプラットフォーム上において従来対応していなかった領域をカバーし、顧客のデジタルマーケティングを支援する新たなサービスを生み出していきたい考えだ（2022～2023年度にかけて技術者の増員を行い、新たなメッセージングチャネルの開発に取り組む計画）。 営業面においては引き続き大規模顧客に注力する方針だ。そのなかでも特に相対的に浸透率が低いTOPIX Mid400やSmall 1への販売に注力し、メールサービス、SMSサービスのシェア拡大を狙う。また、Web広告などプロモーション活動を強化し、顧客からの引き合いの増加も目指す。さらに「Cuenote(R) FC」「Cuenote(R) SMS」を導入した顧客へのクロスセルに注力し、顧客当たりの契約金額を押し上げ、全社の売上拡大を実現する構えだ。 中期成長戦略の方針に関して、弊社は妥当な方向性であると考えている。若い世代を中心に（総務省の令和3年版情報通信白書によると、20～29歳では90.4%がSNSを利用している）使用が当たり前になっているSNSがデジタルマーケティングの手段として今後重要になってくることは想像に難くなく、SNS対応のサービスを市場に投入すれば同社の魅力はより高まると考える。また、メール・SMS配信で培った大規模・高速・正確・効率を可能にする技術をSNSにも応用することができ、同社サービスの優位性につながると弊社は見ている。 また、MANAGEのBI、DMP、AI、レコメンドへの対応に関しては他社サービスとの連携を模索。この点に関しても弊社は評価したい。すべてを内製化するのでなく、外部の力を借りることでよりスピーディーなサービス展開が可能になるためだ。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　清水陽一郎） 《SI》

*15:26JST ユミルリンク Research Memo（6）：2022年12月期も増収増益により過去最高の更新を目指す ■今後の見通し ● 2022年12月期の業績予想 ユミルリンク<4372>の2022年12月期の連結業績は、売上高で前期比12.8%増の2,175百万円、営業利益で同13.4%増の470百万円（うちストック売上高が同13.0%増の2,126百万円、スポット売上高が同1.5%増の48百万円）、経常利益で同17.9%増の470百万円、当期純利益で同12.2%増の321百万円と4期連続で過去最高業績を更新することを見込んでいる。 メール送信サービスの「Cuenote(R) FC」に関しては、大規模・高速配信を可能にする技術力を武器に新規顧客の獲得に注力する方針だ。その際、比較的浸透率の低いMid400、Small 1などの大企業をターゲットとして、営業活動を展開していくことを計画している。 また、「Cuenote(R) SMS」はメール送信サービスを導入した企業へのクロスセル営業をかけることによって導入企業数の拡大を目指す狙いだ。そのほか、「Cuenote(R) Survey」「Cuenote(R) 安否確認サービス」についても、メール送信サービスやSMSサービスを導入した企業に対して積極的に抱き合わせ販売を行っていくとともに顧客からの問い合わせにも対応し、販売を伸ばしていく考えだ。 インターネット、SNS、スマートフォンなどの普及によりデジタルマーケティング市場のさらなる拡大が見込まれること、2021年12月期に同社売上の85.7%を占めたメール送信サービス市場の2020～2025年度のCAGRが7.7%と高い成長が見込まれていること、同期間のSMS送信サービス市場のCAGRも12.3%と急伸が見込まれていること、デジタルマーケティングの拡大に伴い顧客が保有するメールアドレス数が増え、大規模・高速配信に対する需要拡大が見込まれること、金融などのミッションクリティカルな顧客層が拡大し、サービスの安定性、信頼性、サポート体制が重視されるなかで質の高い同社のサービスの優位性が高まることなどを踏まえると、業績予想の達成は堅いと弊社は考えている。 （執筆：フィスコ客員アナリスト　清水陽一郎） 《SI》